股市投资,先要明白道,再来谈术。
什么是道?是方向,规律,理念;什么是术?选股,估值,技术分析,仓位控制等。
先问你一个问题,一个古董值不值钱是由什么决定的?
是时间越久越值钱吗?不是的,很多人误会了,以为越古老就越值钱,古董价格其实是二个维度决定的:稀缺程度和内在价值,在文玩艺术界,最值钱的往往是那些孤品,比如错版的钱币,某个作家唯一存世的画作等,就非常值钱,这叫做稀缺,在经济学里叫做供给少,需求多,价格必然上涨;
第二就是这个东西本身是有价值的,一块普通是石头即使已经十亿年了,也不值钱,因为其本身既不稀缺,更没有内在价值。
这个逻辑放在股市里是一样的,长时间持并不是股民赚钱的充分条件,如果这个逻辑成立的话,那么所有的人把股市当成银行存就行了。
一 那么为什么散户赚钱难呢?(股民的错误行为有哪些?)
在《一个散户的炒股原则》这个回答里,我回答了散户为什么亏钱的原因,今天我给股民们总结一下:
1、不研究就买入股票
这个问题是如此的普通,以至于只要改变这个坏毛病,散户们就可以把水平提升很多。请想象一下,你去古玩一条街淘宝,看见一个东西很漂亮,然后老板忽悠你说这个东西好啊,值钱啊,你就掏出10万买了,然后回家静静的等待它升值,你觉得靠谱吗?
我想绝大多数智力正常的人都不会这样做,但诡异的是,散户们就是这样炒股的,到处打听小道消息,只要听到某个消息立刻买入,既不研究,也不思考。但是这种现象并不是中国独有的现象,而是人类普遍的现象,我最近重温《股票作手回忆录》这本书的时候,发现100多年前的美国人和今天的A股的散户是一模一样,说明打听传播小道消息,跟风操作是人类的普遍共性,但我至少希望关注黑马财经圈的股民们能改变这个毛病。
记住,先研究再买入,而不是先买入再研究,在买之前,要买入分析,至少要能写下5个理由你才能买入,如果你写不出来,就证明你没有思考,没有研究。
有时候你写着写着,自己都觉得理由不靠谱,就放弃了买入,这就对了,写下的过程是大脑深入思考的过程,在这个过程中,你会越来越冷静,条理越来越清晰,逻辑越来越强,这样就会发现问题。
2、不学习,不思考,不反思
散户之所以喜欢跟风,是因为缺乏独立思考,缺乏主见,追求安全感,而要改变这一点,就要与良师为伍,就要多读书,多思考。
人类最有价值的投资,是对大脑的投资,散户舍不得几百块买买书看,但是却舍得把几万,几十万丢在股市里,这说明经济学理性人的假设是错误的,人大多数时候是非理性的,被情绪,恐惧,贪婪控制着,所以表现出很多短视,愚蠢的行为,所有散户在炒股中变现出的错误行为,是因为理念错误在先,行动错误在后,所以要纠正错误的行为,就要先纠正错误的理念。
其实知识是共同的,只要勤奋一点,多读有价值的东西,控制自己少花点时间去看什么李小璐出轨的娱乐新闻,少看点直播生吃青蛙之类 的东西,你就会越来越有主见,有自己的独立判断。
很多股民在股市10年了,其实水平并没有进步,根源就是不进行反思,在错误的方向上越努力,就越是无效的。
3、没有耐心,频繁操作
一个典型短线炒股的人的清单如下:
70万本金,买买了180支股票,600个交易日,有300多个交易日在交易,交易金额达到1个多亿,手续费等各种费用达到8万多,70万本金只剩下6万。
这些是在2年5个月的时间内发生的。
统计数据也表明中国股民的换手率远远高于国外,一个股民一年的平均换手率达到500多次,而国外只有50多次,我们是国外的10倍。
先改变频繁操作这个坏毛病
其实股民相对机构来说,有天然的优势,因为机构有巨大的业绩压力,如果股价老跌,股民就会回撤,那么机构就要改变持仓,所以机构真的很难长时间持有一支股票,但散户们不一样,自己的钱想拿多久都可以。
4、情绪化太严重
买入一个股票,只几天不涨,就不耐烦了,看到别人的股票涨了,就卖掉自己的追别人涨起来的,结果就是刚进去就开始下跌,所以才会“我一买就跌,一卖就涨”
其实,无论股价如何涨,如何跌,公司还是那个公司,市场还是那个市场,有什么变化?波动的与其说是股价,不如说是股民的情绪,我们要看透股价波动的本质了,就不会一跌就唉声叹气,一涨就手舞足蹈。
二 散户如何提高赚钱的概率?
1、搞懂大趋势
只有把握趋势才能赚大钱,因为这是道,其他的什么仓位管理,估值什么的,都是术,道是方向,是规律,是理念。
方向:
任何产品,服务最终是服务于人类,让我们生活的越来越好,所以那些具有颠覆性的技术,那些能让我们生活的越来越好的产品就是方向,比如无人驾驶,人工智能,消费升级等等,回顾美国股市百年历史也可以看出来,抓住那些代表了先进生产力方式的公司就是抓住了大牛股,比如微软,苹果,谷歌,是代表了互联网的新力量,更早期的IBM,通用电器,沃尔玛代表了那个时代各个领域的颠覆式创新技术。
在中国的BAT的出现也是代表了中国社会的先进生产方式,是对他们各自领域的颠覆式创新。
但是方向极难把握,很可能是一个坑,比如现在人工智能,无人驾驶,VR都非常热,那你怎么选择。作为吃瓜群众,我们完全不知道谁会是未来的胜利者,是百度,谷歌,特斯拉还是蔚来汽车成为无人驾驶的王者?但是我们看热闹还是会吧?所以我的建议是:在行业的局势明朗之后才进入,你的把握要大很多。
回顾历史会给我们很多的答案,比如淘宝把ebey打败之后,腾讯把微软的MSN打败之后,百度把谷歌打败之后,你再去买他们的股票完全不晚,到今天至少也是涨了十倍,甚至几十倍。
现在让他们打群架,我们吃瓜群众搬个小板凳热烈的看热闹就行了,这就是看方向的办法之一。
规律:
任何经济是有周期的,经济高涨的时候,股市垃圾与黄金起飞,散户与庄家共舞,但是真正赚钱是你在经济低迷,也就是大熊市的时候布局了,你才能安全的赚到大钱。
所以我们必须搞清楚经济的规律,但是也很难,怎么办,我的建议是关注大类资产的涨跌情况就足够了,比如:过去上证50已经大涨,分位标准差89%,而创业板已经跌了一年多,只有1700多点,分位标准差27%,那么你就可以重点布局创业板,不知道买个股,买指数基金总会买吧?这个都不知道就关注黑马财经圈,翻我前面写的基金系列。
这样你就是提前布局了,在大盘涨起来后,你就可以大赚特赚了。
理念:
就是逆向思考,逆向投资+耐心
什么叫做逆向思考?比如我黑马财经圈一直说的价值投资就是逆向思考吗?不对
如果市场上现在都是价值投资,你同样赚不到大钱,道理非常简单,一个所有人都看好的东西,就一定只有平均的回报,比如在赌马场上,在赌球的时候也是这样,一个大家大家都看好的赛马,或者球队,它的赔率一定是低的。因为收益被大家平均分走了。
所以如果市场上都是价值投资者,我们就应该做投机者,但现在中国绝大部分人都是技术投机者,那么价值投资就一定会获得更高的收益。
方向,规律,理念就是你搞懂大趋势的前提,懂了这个,其他的就是术了,我们接着往下看:
2、选股
选股是很大的话题,无法一一道尽,如果你是左侧交易者的话,记住二句话:
1 选择股价低于其内在价值的股票,这个派别叫做估值派
2 选择符合未来趋势,预测会高速增长的股票,这个派别叫做成长派
关于估值,我在《股票是如何估值的,有科学的方法吗?》这个回答里完整的回答 ,建议大家看看,选择成长股的方法在前面方向里有阐述,有时间在写一篇如何选择成长股吧,这里篇幅有限不再细说。
3 仓位管理
散户上去就是满仓,你说怎么风险不大?
你先必须清楚自己的风格,是左侧交易还是右侧交易,左侧交易是价值投资者,右侧交易者是趋势投机者。
价值投资是买跌的,他的仓位管理是这样的:深入研究一个股票后,在股价低于其实际价值的时候买入,但买入的金额只会是分配到这个个股金额的40-50%,如果买入后股价下跌,就越跌越买,比如跌5%,就增加仓位10%,但是如果买入后股价是上涨的,就不买入或者减少买入的比例,剩下的资金等待再一次的股价下调,或者寻找另外一支价值股。
只有左侧交易者的长时间持有才能赚钱,而且时间越久,风险会逐步降低,赚钱概率逐步增加,这就像在90年代的时候,你在古董市场花500块找到一个青花瓷的碗,随着时间的推移它今天可能值500万,之所以能赚钱,是因为:一是这个东西有内在价值,二是买在低位。假设买过来就是500万,那么今天也只是刚刚回本,因为你花了二十年的时间来消化高价购买带来的泡沫。
但是右侧交易者不一样,他们是买涨的,具体可以这样做:先把资金分配到个股,比如打算买5支股票,100万每个股票就是20万。
然后拿20万的20%买入,如果上涨了2%,继续加仓10%,再上涨继续加仓,直到卖完20万为止,但如果下跌,就不买了,但亏损达到10%的时候,就坚决止损出来。
这样的好处就是亏损的时候亏 的不多,最多亏4000元就止损出来了,但上涨的话比例就大很多,因为上涨2%是加仓10%,所以这是亏小钱赚大钱的方式,
具体什么时候买入也是有技巧的,比如跌破60日均线买入,分位标准差50%以下买入都可以,但如果已经在历史高位就别去冒险了。
4 时机
其实在道的层面,你懂得了前面的趋势,方向和规律,在术的层面你懂了估值,买卖的时机其实已经不是问题了,总结起来:
买入时机:
1 在股灾的时候,在大熊市的时候买入(逆向行动)
2 买入那些价格远远低于其真实价值的股票(估值)
卖出时机:
1 在人们疯狂进入的大牛市的顶部卖出(逆向思考)
2 在股票的价格已经透支了未来的利润,已经远高于其实在价格的时候卖出(逆向行动)
好,这就是我给散户的建议
一 改掉一般散户的毛病:
1 不研究就买股票
2 不学习,不思考,不反思
3 没有耐心,频繁操作
4 情绪化严重
二 如何才能赚大钱?
1 搞懂大趋势:
方向:寻找做出符合社会发展,颠覆性的产品的公司投资
规律:在经济周期底部,大熊市买入,在大牛市卖出
理念:逆向思考,逆向投资
2 选择价格低于其价值的股票或者高速增长的股票
3 仓位管理
1 价值投资者买跌,越跌越买,不止损。
2 趋势投机者买涨,越涨越买,10%的止损。
最后和你分享邓普顿的一句投资理念:
牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡
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