如何投资才赚钱 如何投资才能少走弯路，多赚钱

如何投资才

少走弯路，多赚钱

实现财富自由有两条路径

第一 创业成为企业家

第二 投资成为投资家

而投资界永远绕不开的一个人物，就是股神巴菲特，他是唯一一个从白手起家，依靠价值投资的理念和策略，投资12次便成为了世界首富的人。他成功的经验，被无数投资者学习和模仿。

为什么他可以在充满不确定的时代，不断创造巨额财富？他的投资逻辑是什么？他的财富究竟是怎么创造的呢？

走进周文强老师解读

《巴菲特投资圣经》

（作者詹姆斯·帕多）

你将了解到股神巴菲特致富的秘密，无论你是谁，只要用心阅读，就有可能比之前的自己更富有。

保持简单

许多人认为股市投资复杂，神秘还有风险，因此我们要把投资这件事交给专业人士去做，去买基金，去找专业的炒股软件的公司、专业的操盘手，而在巴菲特看来，任何拥有一般智力的人，在没有专业人士的帮助下，都可以成为一个成功的价值投资者，只要你搞懂了底层的逻辑和规律。

即你只需要看要买的这只股票，所代表这家公司的盈利、现金流、收入，他是赚钱还是亏钱的。只要搞懂这家公司的投资逻辑，这家公司是有潜力的，公司的管理者，使命、愿景、价值观，职业经理人，产品，市场以及商业模式，它是可以持续稳步上升的，你就应该买这家公司的股票。

当然，你在买这家公司股票的时候，一定是市值低于这家公司价值的，如果说这家公司的市值是1000亿，你在买这个股票的时候，它就是1000亿，那相当于没赚钱。如果说这家公司的实际上是1000亿，但是今天资本市场给它的估值只有500亿，那么你买这个公司的股票，这个公司股份就赚到了。

投资决定自己做

巴菲特相信普通人不靠近经纪人，股市专家和基金经理，照样可以赚钱。为什么巴菲特不相信那些专业人士？因为那些专业人士，会为了让你买股票赚佣金，让你短炒，不会让你长期持有。

而长期坚持价值投资，是获取优良回报最好的方法，这已经是被验证过的。所以，你要靠你自己成为一名价值投资者，掌握会计的基本准则和金融市场的一些基本知识，带着适当怀疑的态度亲近金融顾问经纪人，但是我们不要听他的，一定要听自己的，这是巴菲特给我们的建议。

记住，所有给你提金融建议的人，他们的履历一定没有巴菲特更精彩，他们的成就也没有巴菲特更高，要相信有结果的人，因为结果不会骗人。

要有耐心

在巴菲特11岁的时候，他第一次买了股票，买了股票后，股价就下跌了，他的家人全劝他把它卖掉，他就卖了，只赚了一点点钱，但后来他发现那只股票大涨。于是，从那天起，他就告诉自己，我一定要有耐心，要敢于做时间的朋友，敢于做坚持长期主义。

巴菲特曾这样说，如果你不能拥有一只股票10年，那你就不要拥有这只股票十分钟，因为你不适合炒股。市场上对那些进进出出的人是充满敌意的，而对那些买入并持有的人是友善的，那些上蹿下跳的人浪费了大量的时间和金钱，最终不但错过了牛市，也会错过熊市。

在投资时过于焦虑是错误的，耐心才是投资游戏的一部分。在价值投资过程中，耐心决定了成败。因为任何一个种子，没有80年是长不成参天大树的，我们在做资本投资的时候就是种下了一颗种子，然后给它时间，让它成长为一个超级独角兽，成为一棵参天大树，给我们遮阴挡雨。

买公司不是买股票

为什么普通散户赚不到钱？因为很多人不是在买公司，买的是股票。这家公司赚不赚钱不重要，哪怕它即将退市，只要有小道消息说它的股价会上涨那就买。结果到最后真退市了，一夜之间回到解放前，这就是普通散户。那不是在投资，而是赌博，相信什么炒股软件，那是不行的。

巴菲特根据自己的经验告诉我们说，我们不是要逐鹿股市，而是在买入公司；我们在买入符合我们选股和我们投资的公司，公司的业绩才是我们挑选股票的唯一关键，研究你买入清单上所有股票的长期走势；我们看的不是股票市值的涨幅，我们看的是这家公司的业绩，这家公司能否持续盈利，到底是亏钱还是赚钱的，这才是核心。

那我们怎么选股票呢？

巴菲特给出四个方向

第一：你能理解其业务的公司，如果你根本都搞不懂这家公司是什么的，不要买；

第二：有长期光明前景的公司，如果是个夕阳产业，不要买；

第三：有诚实能干的人经营的公司，如果说这个公司的管理层天天偷税漏税，做假账，这种公司千万不要买；

第四：股价非常有吸引力的公司，这家公司的市值绝对是过千亿的，但是今天他的股票市值才500亿，那就值得我们买。

请记住一支股票是一个公司的组成部分，不要因为公司的股价走势好，而去买某支股票。买一只股票是基于对该公司未来的前景，盈利模式，财务报表做出的分析。

瞄准专业

瞄准专业的拥有专营权的公司，这什么意思呢？

巴菲特经常讲这么一句话，要构建属于自己的护城河。他用了一个比喻，一个规模宏大，固若金汤，被一道道深深的护城河，所环绕的城堡就是我们的投资对象。

那什么样的公司具备这样的标准？就是特许经营权的公司。第一它有必须的或者期望得到的东西；第二它不是过于资本密集的；第三在消费者眼中没有近似或者能替代它的产品；第四不受制于价格监管的。

举个例子，为什么巴菲特要投资可口可乐，要投资美国最大的糖果公司？就是因为这些品牌就意味着，它是一条长长的护城河。

要买低技术行业，不买高技术行业

巴菲特买了制砖的公司，做油漆的公司，做地毯的公司，做家具的公司，还有做内衣的公司，但他为什么不买新能源、高科技、互联网，不买这些最新科技的新经济的公司呢？比如说光缆、计算机软件和生物科技。

是因为第一巴菲特看不懂这些新型公司的业务模式；第二他发现这些公司非常烧钱；第三他发现这些公司短期看可能涨了很多，但后期你会发现，1000家公司里可能到最后只能存活3~4家，而大多数公司是亏钱的，甚至大多数公司是倒闭的。

所以要避免介入这样的公司，去投资传统的经济型公司，这些公司可能不华美，不高大上，但是这些公司很实际，因为人人盖房子都需要砖修房子，需要地毯，需要穿衣服，所以要买这样的公司。

集中你的股票投资

多数的专家都会告诉我们的投资者要分散投资，所以我们要买基金，一买就买3个、5个、10个，而巴菲特认为仅仅需要持几支股票就可以了，并且把大量的现金投入其中，以低廉的价格买5~10家优质公司的股票，而且每只股票都能尽自己所能购买最大的份额，而不是买20只、30只、100只。

在操作上我们要以静制动

如果你已经拥有了好股票，按兵不动才是最好的举动。巴菲特先生买的股票持有时间最久的一个股票，此时此刻握在他手上已经超过30年。

巴菲特认为频繁的交易对你的财富是有害的，因为频繁的交易会导致你的佣金和资本收益税成本不断的增加。我们要做一个长期主义的交易者，不要做一个波段手，把活跃当成成就。

市场低迷买机会

巴菲特先生告诉我们说，几乎每家强大的公司在某种情况下都会遭遇困难，这个时候他们的股价都会下跌，通常这个时候才是最佳买入的时机，因为股市最终会认识到这家公司的价值，股价会重新赶上大势。

那要怎么做呢？第一，我们要改变我们的投资心态，重塑我们的投资思维，学会爱上一个沉沦的市场，因为它会给我们带来无限的机会；第二，我们要始终寻找价值，巴菲特所有重大的投资，都是当市场状况或者某个公司正在经历暂时性困难导致股价下跌的时候做出来的；第三，当巴菲特三变量汇集之时果断出手，当一家拥有持久的竞争优势，强有力的管理，而且股价远低于它本身价值的大公司进入你的投资视野的时候，果断投资。

10

不要每球必击

在很多股市专家看来，做一个成功的投资者，就意味着在一生中做出无数次的投资机会。而巴菲特先生认为不要每一次投资你都要去投，只需要把握住几个机会，人生只要把握住几个机会就够了，就像打球一样，只会击打进入最佳击球点的那个球。

11

近距离看管理

巴菲特寻找大公司在管理上是必须强大的，以下有几个因素指标：

第一：这个公司的管理团队是在为股东服务，还是以股东的损失为代价；

第二：这个管理团队是节俭朴素还是挥霍浪费；

第三：这个公司的管理团队是否在致力于提高股东的利益和资金的合理分配；

第四：这个管理团队是在为股东的利益回购股份，并避免发行牺牲股东所有权益的新股吗？

第五：股东有被当作合作伙伴，还是被当做傻瓜；

第六：公司的年度报告是直白坦率，还是一团糟；

第七：这个管理团队看上去是在诚实地进行核算，还是在隐瞒作假。

如果说你得到的答案全是正向的，这家公司就值得你投。

12

独立思考才是王道

独立思考是巴菲特这个人最大的特点，他向我们大家建议：你一定要有独立思考的能力，如果你不具备独立思考能力，而是依赖性思考能力，你这辈子永远都不可能成功。

13

待在你的竞争优势圈内

永远不要做你不懂的生意，如果你看不懂就不投。就像巴菲特不投资比特币，因为他看不懂，所以他不投。

那他如何来去设定自己的优势清单？第一大宗采购的公司，这家公司的税前收入是达到5000万美金以上的；第二具备可以证明的持续盈利能力；第三净利润收益良好，并且只有少量的负债，甚至没有负债的公司；第四具有强大的管理水平的公司；第五简单的公司，而不是复杂的公司；第六能够给出报价的公司，而且这个报价是低于它本身的价值的公司。

建议你也像巴菲特一样创建一份，属于你的检查清单，并且只投资那些满足你条件的公司，不要冒险出圈，要做自己得心应手的行业，不要为你竞争优势圈外的公司去做投资，做好自己不要管别人。

14

别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪

当人们都开始买入的时候，我卖出；当人们都开始卖出的时候，我买入。当机会来敲门的时候，我们的行动一定要迅速，永远要跟大众走不一样的道路，你才有可能赢。

15

多读书成长

巴菲特先生之所以会赚钱，正是因为他从小就看了很多书，研究股市的时候把股市方面的书籍全看完了，就连结婚度蜜月的时候，他汽车后备箱里全都是书，所以我们大家也要养成阅读的习惯。

愿世界上所有相同磁场的人都可在这里相逢。我是财商君，谢谢你的阅读。

数以万计的富翁，曾也是打工者，无助者。对财富仰望着；他们究竟做对了什么事，才彻底改变了自己的人生？周老师会用4个名词为你揭开投资致富的真相。

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